Avantium

Le spécialiste de la chimie, qui lancera la commercialisation de sa technologie innovante plantMEG, a réussi à lever 45 mio. EUR de capitaux frais, mais le groupe a dû baisser le prix de souscription à 4 EUR p.a. Des actions nouvelles sont ainsi créées pour 36% du capital existant. Les warrants attribués au consortium bancaire seront également augmentés de 2,84 à 3,86 mio. Les nouvelles actions seront payées le 21 avril et seront livrées à cette date.

Le groupe chimique a franchi plusieurs étapes ('milestone') et sécurisé le financement de la construction d'une nouvelle usine basée sur la technologie FDCA (nécessaire à la production de PEF, successeur plus respectueux de l'environnement du PET). Une partie du montage financier consistait en une augmentation de capital de 45 mio. EUR. De ce montant, 27% (12,2 mio. EUR) sont déjà garantis par certains gestionnaires de fonds tels que Robeco, APG Asset Management... Par ailleurs, une tranche est réservée aux actionnaires existants. Ceux-ci reçoivent un droit non coté (PAR) par action détenue. Ils peuvent souscrire pour un montant obtenu en multipliant le nombre d'actions détenues par 1,44 EUR. Vous devrez diviser le produit de ce montant par le prix final de souscription (maximum 4,6 EUR) pour savoir à combien d'actions vous pouvez souscrire, mais le montant maximum est donc déjà fixé. Prenons un exemple concret:  supposons que vous déteniez 200 actions Avantium. Le montant maximum que vous pouvez souscrire est de 200 x 1,44 EUR, soit un maximum de 288 EUR. Vous trouverez plus d'info dans ce document (en anglais).

Avantium a consommé moins d'argent l'année dernière. Le chiffre d'affaires a augmenté de 11%. Cela s'explique principalement par le fait que le groupe a atteint certains 'milestones' pour deux programmes de subventions majeurs. Son compte bancaire a été complété par une augmentation de capital en avril 2021. À la fin de 2021, la société a reçu le feu vert pour construire une usine FDCA, qui produira le PEF, une alternative végétale au PET. La direction parle d'un potentiel de marché très important. L'usine devrait être opérationnelle d'ici 2024.

Malgré les turbulences des marchés financiers, Avantium poursuit la construction de son usine FDCA, qui produira le PEF, une alternative végétale au PET. La construction de l'usine débutera au deuxième trimestre et sera opérationnelle d'ici 2024. Il est prévu que la capacité de la start-up soit entièrement vendue aux partenaires. Nous sommes actuellement à mi-chemin, mais cela pourrait monter à 67%. Donc, Avantium ne prend pas trop de risques pour le moment. Le problème résidait principalement dans le financement de l'usine, qui coûte 192 mio. EUR. Celui-ci est désormais achevé et, à côté des subventions gouvernementales (20 mio. EUR) et à une injection de capital des partenaires (30 mio. EUR), ce seront principalement des banques (90 mio. EUR). En signe de confiance, les banques reçoivent des warrants quasi gratuits. Ne vous inquiétez pas cependant. La dilution pour les actionnaires existants est néanmoins imminente via une nouvelle augmentation de capital de 45 mio. EUR. Nous ne savons pas encore avec certitude comment se fera l'émission de nouvelles actions. Le management privilégie une émission avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires existants, mais cela peut aussi se faire par le biais d'émissions privées ou par l'intermédiaire de partenaires institutionnels privilégiés. Les modalités seront déterminées prochainement. Une fois que l'usine sera opérationnelle et que la technologie PEF pourra remplacer le PET, la direction s'attend à ce qu'Avantium ne construise plus ses propres usines, mais octroie des licences pour la technologie à des partenaires qui le feront eux-mêmes. Un potentiel de marché que le groupe estime à 200 mia. USD.

Avantium peut enfin commencer à construire son usine. La société y produira du plastique durable (PEF). La production annuelle devrait être de 5 kilotonnes, ce qui en fait la première usine de cette envergure au monde. L'entreprise de chimie verte a eu du retard à plusieurs reprises car elle n'a pas pu trouver de financement. Elle a choisi Groningue au lieu d'Anvers car elle a reçu des subventions à la fois des autorités locales et de l'Union Européenne. Après une augmentation de capital en avril, elle a désormais reçu les prêts nécessaires (90 mio. EUR) des banques. Le coût serait d'environ 150 mio. EUR. Des acheteurs ont déjà été trouvés pour le plastique 100% végétal, dont le fabricant belge de préformes PET Resilux. Le marché mondial des ventes de PEF devrait atteindre 200 mia. USD par an dans les années à venir. Avantium voudra en bénéficier en concédant sous licence sa propre technologie à des tiers.