Depuis la victoire électorale de Donald Trump, les valeurs européennes de la défense se sont remarquablement mieux comportées que l’ensemble du marché boursier européen. La semaine dernière, Trump a suggéré que les États membres de l’OTAN consacrent non pas 2%, mais 5% de leur PIB à la défense. Un chiffre irréaliste, mais qui démontre une fois de plus que Trump continuera à exiger davantage d’efforts et que 2% ne suffiront pas. Cette année, d’ailleurs, on estime que seuls 23 des 32 États membres de l’OTAN respecteront cette norme de 2%, ce qui signifie que beaucoup d’investissements devront suivre.
Le secteur de la défense est donc confronté à un cycle de croissance de plusieurs années, en particulier en Europe. Dans notre édition du 3 décembre, nous avons présenté Rheinmetall comme le plus grand gagnant, avec la croissance la plus forte et les marges les plus élevées. Un investissement diversifié dans le secteur peut être réalisé par le biais des trackers Future of Defence (IE000OJ5TQP4) et VanEck Defense (IE000YYE6WK5), deux trackers non enregistrés de capitalisation que nous avons présentés précédemment.