Biocartis lance une augmentation de capital

©Kristof Vadino

Biocartis annonce les conditions de l'augmentation de capital ouverte au grand public annoncée précédemment. La société de diagnostic veut lever 25,1 Mio EUR. En termes nets (après déduction des frais), il ne restera toutefois que 20,6 Mio EUR. Plusieurs nouveaux investisseurs se sont engagés pour un maximum de 10,6 Mio EUR.

Pour 7 actions existantes, 4 actions nouvelles peuvent être souscrites au prix de 0,75 EUR par action. C'est 35% en dessous du cours ex-droit de mardi (1,16 EUR). La période de souscription court de demain (17/11) jusqu'au 28 novembre. Ce tour de table est le dernier volet de l'opération de refinancement de 66 Mio EUR. A l'issue de l'opération de capital, Biocartis disposera de 68,4 Mio EUR de cash. Cela devrait suffire pour la prochaine année et demie. Cette année, Biocartis utilisera encore 41 à 43 Mio EUR de cash. La société n'a pas encore donné d'orientations pour l'année prochaine, mais la consommation de trésorerie devrait encore baisser.

Lors de la publication de la mise à jour du troisième trimestre, Biocartis a encore revu à la baisse ses attentes concernant les revenus des ventes de produits (cartouches et Idylla), mais a relevé l'objectif de marge brute.

Détails de l'augmentation de capital

prix des nouvelles actions: 0,75 EUR p.a., soit une décote de 35% par rapport au cours théorique (ex-droit) de 1,16 EUR.

ratio de souscription: 4 actions nouvelles pour 7 actions détenues.

période de souscription: du jeudi 17 novembre au 28 novembre 2022.

ex-droit: ce droit sera détaché ce soir (16 novembre) après la clôture de la bourse. Le prix théorique d'un droit de préférence est de 0,23 EUR p.a.

Conseil :  C3

Biocartis doit accorder une décote substantielle pour l'augmentation de capital. Ce soir, le droit de souscription sera détaché. Biocartis est un titre avec un risque supérieur à la moyenne et une pondération appropriée est donc nécessaire (max. 2-3%). Si vous êtes déjà bien au-dessus de cela, ne souscrivez pas et vendez les droits dès que possible. Si vous êtes en dessous de ce pourcentage, vous pouvez y souscrire maintenant que la marge brute évolue enfin dans la bonne direction.