ABN Amro

D'une part, la grande banque néerlandaise a enregistré des revenus (frais) plus élevés, mais il y avait également des provisions et des coûts plus élevés pour lutter contre le blanchiment d'argent. À cet égard, le bénéfice net de 295 Mio EUR (0,29 EUR p.a.) peut être qualifié d'excellente performance. Le ratio CET1 a légèrement baissé à 15,7%, mais cela était lié au programme de rachat de 500 Mio EUR, qui s'est achevé en mai. Les rachats augmentent d'ailleurs la valeur comptable par action (21,79 EUR), car les achats ont été effectués bien en dessous de la valeur comptable. Et le bilan offre de la place pour de nouveaux rachats.

La grande banque néerlandaise a réalisé un bénéfice net de 552 mio. EUR au 4ème trimestre, soit 0,56 EUR par an. Le bénéfice contient certains éléments exceptionnels, tels que la plus-value nette sur le sale & lease back du siège social de 215 mio. EUR. Sur l'ensemble de 2021, un bénéfice de 1,21 EUR par action a été généré, dont 0,61 EUR seront versés sous forme de dividende. En outre, ABN rachètera ses propres actions à hauteur de 500 mio. EUR. Le ratio CET1 selon la norme plus stricte de Bâle IV était de 16% à fin 2021. L'objectif étant de 13%, cela laisse de la place pour de futurs rachats d'actions supplémentaires. Ceux-ci peuvent encore se produire bien en dessous de la valeur comptable de 21,28 EUR par action.

Malgré des provisions de 217 mio. EUR pour les crédits à la consommation à taux variable, ABN Amro a enregistré un bénéfice net de 343 mio. EUR, soit 0,34 EUR p.a., au troisième trimestre. C'est mieux que prévu, e.a. grâce à une augmentation des revenus de commissions (+15%). L'arrêt progressif des activités de banque d'investissement est en avance sur le calendrier. La direction négocie avec le régulateur néerlandais un rachat d'actions après la publication des résultats annuels. Compte tenu du solide ratio CET1 de 17,8%, c'est assez certain.

Le 1er octobre, le droit pour le dividende au titre de 2019, soit 0,68 EUR p.a., sera détaché. Les paiements de dividendes reprennent et s'élèveront à 50% du résultat net. Au deuxième trimestre, le bénéfice net - plus élevé que prévu - s'est élevé à 393 mio. EUR, soit 0,39 EUR p.a. La baisse des revenus d'intérêts a été compensée par des revenus de commissions plus élevés (gestion d'actifs) et une reprise de 79 mio. EUR de provisions pour créances douteuses. Plus de 80% des activités non essentielles de l'entreprise ont déjà été progressivement abandonnées. Le stress test européen a montré qu'ABN Amro était bien en place : le ratio CET1 (Bâle III) était de 18,3% à fin juin (17,4% à fin mars). Sous les normes plus strictes de Bâle IV, ce chiffre tombe à environ 16%, bien au-dessus de l'objectif de 13%. La grande banque vise un rendement des capitaux propres de 8% d'ici 2024 (7,6% au deuxième trimestre), avec comme ambition 10% si les taux d'intérêt se normalisent.

L'amende (480 mio. EUR) pour manquements dans la lutte contre le blanchiment d'argent et la fraude a entraîné, comme prévu, une petite perte au premier trimestre: 54 mio. EUR. Les provisions pour créances douteuses ont été réduites de 77 mio. EUR. Pour l'ensemble de 2021, le groupe s'attend à un ratio de provisionnement de 25 à 30 points de base, en dessous de la moyenne tout au long du cycle. Le ratio de solvabilité CET1 est de 17,4%. Compte tenu de la norme Bâle IV plus stricte, il est de 15,3%. Selon la politique, un chiffre supérieur à 15% permet l'achat d'actions propres, mais cela est toujours à l'étude. L'intention de continuer à payer le dividende pour 2019 demeure.