ABN Amro

La grande banque néerlandaise a enregistré un bénéfice supérieur aux attentes de 475 Mio. EUR (0,50 EUR p.a.) au cours du dernier trimestre. ABN Amro a vu ses revenus de commissions augmenter de 12%, et a pu reprendre 62 Mio EUR de provisions prises précédemment, ce qui a également soutenu les bénéfices. Les actionnaires recevront un acompte sur dividende de 0,32 EUR et la BCE a approuvé un programme de rachat d'actions propres de 250 Mio EUR.

Selon l'agence de presse Bloomberg, la banque française BNP Paribas lorgnerait sur ABN Amro. Cette dernière, détenue à 56% par l'état néerlandais, joue pour l'instant le 'dur à cuire'. Le gouvernement est le propriétaire 'indésirable' d'ABN Amro suite à la crise bancaire de 2008/2009 et n'a pas l'intention d'en rester actionnaire indéfiniment. Etant donné qu'il s'agit d'un intérêt 'étranger', une acquisition ne sera pas évidente. En revanche, si cela fonctionne, elle sera accompagnée d'une prime conséquente.

D'une part, la grande banque néerlandaise a enregistré des revenus (frais) plus élevés, mais il y avait également des provisions et des coûts plus élevés pour lutter contre le blanchiment d'argent. À cet égard, le bénéfice net de 295 Mio EUR (0,29 EUR p.a.) peut être qualifié d'excellente performance. Le ratio CET1 a légèrement baissé à 15,7%, mais cela était lié au programme de rachat de 500 Mio EUR, qui s'est achevé en mai. Les rachats augmentent d'ailleurs la valeur comptable par action (21,79 EUR), car les achats ont été effectués bien en dessous de la valeur comptable. Et le bilan offre de la place pour de nouveaux rachats.

La grande banque néerlandaise a réalisé un bénéfice net de 552 mio. EUR au 4ème trimestre, soit 0,56 EUR par an. Le bénéfice contient certains éléments exceptionnels, tels que la plus-value nette sur le sale & lease back du siège social de 215 mio. EUR. Sur l'ensemble de 2021, un bénéfice de 1,21 EUR par action a été généré, dont 0,61 EUR seront versés sous forme de dividende. En outre, ABN rachètera ses propres actions à hauteur de 500 mio. EUR. Le ratio CET1 selon la norme plus stricte de Bâle IV était de 16% à fin 2021. L'objectif étant de 13%, cela laisse de la place pour de futurs rachats d'actions supplémentaires. Ceux-ci peuvent encore se produire bien en dessous de la valeur comptable de 21,28 EUR par action.

Malgré des provisions de 217 mio. EUR pour les crédits à la consommation à taux variable, ABN Amro a enregistré un bénéfice net de 343 mio. EUR, soit 0,34 EUR p.a., au troisième trimestre. C'est mieux que prévu, e.a. grâce à une augmentation des revenus de commissions (+15%). L'arrêt progressif des activités de banque d'investissement est en avance sur le calendrier. La direction négocie avec le régulateur néerlandais un rachat d'actions après la publication des résultats annuels. Compte tenu du solide ratio CET1 de 17,8%, c'est assez certain.