ING

Pas de grandes annonces lors de la 'journée des investisseurs' de la grande banque néerlandaise. Pour la période 2022-25, la direction s'attend à une croissance annuelle moyenne du chiffre d'affaires de 3%. Une part de plus en plus importante provient des revenus de commissions, qui augmenteront de 5 à 10% par an. ING investit dans l'expertise digitale, afin que le ratio coûts/revenus puisse atteindre 50 à 52%. Les autres objectifs financiers sont un ratio CET1 d'environ 12,5% (14,9% à fin mars) et un rendement des fonds propres de 12%.

En plus du dividende final (0,41 EUR p.a.), la grande banque néerlandaise versera 1,25 mia. EUR supplémentaires. Ceci sous la forme d'un dividende supplémentaire de 0,232 EUR p.a. (ex-coupon 10 mai) et le solde via un rachat d'actions propres. Le précédent programme d'achat avait déjà pris fin fin février. Une bonne chose car les actions peuvent être rachetées bien en dessous de leur valeur comptable (14,20 EUR). Le ratio CET1 s'établit également à 14,9% à fin mars, bien au-dessus de son propre objectif de 12,5%. ING Groep a gagné 429 mio. EUR nets au premier trimestre. Cela paraît faible, mais il y avait des taxes bancaires (pour toute l'année) et des provisions nettement plus élevées dont celles pour la Russie (834 mio. EUR) à prendre en compte. Sur le plan opérationnel, la banque s'est bien comportée, avec, entre autres, des revenus de commissions plus élevés et des coûts d'exploitation inférieurs.

ING Group a réalisé un bénéfice de 945 mio. EUR au 4ème trimestre, une hausse de 30% par rapport à un an plus tôt. C'est néanmoins inférieur aux attentes. Cela est principalement dû à davantage de provisions pour créances douteuses (346 mio. EUR, contre 208 mio. EUR un an plus tôt). Le groupe est néanmoins en bonne santé : le ratio CET1 progresse de 0,1 point à 15,9%. Cela justifierait un nouveau programme de rachat d'actions, mais le groupe en discute toujours avec la BCE. Le plan actuel expire le 5 mai au plus tard. Un dividende final de 0,41 EUR est prévu pour 2021 (après un coupon intérimaire de 0,21 EUR).

Le groupe bancaire néerlandais a affiché un bénéfice net de 1,37 mia. EUR au troisième trimestre. C'est une augmentation de 73% par rapport à l'année précédente. Un bon score, d'autant plus que le groupe a constitué des provisions d'un montant de 180 mio. EUR pour des clients néerlandais à qui on a facturé un taux variable trop élevé pour leur crédit hypothécaire. Les revenus plus élevés proviennent principalement des revenus de commissions, qui ont augmenté de plus de 20% et deviennent de plus en plus importants. Le ratio CET1 s'est renforcé à 15,8%, dont la moitié du bénéfice du troisième trimestre est réservé au dividende. En octobre, ING a lancé un plan de rachat d'actions.

Lundi 5 octobre, la banque néerlandaise lancera un programme de rachat d'actions pour pas moins de 1,74 mia. EUR. Les achats doivent être effectués dans un délai d'un an. Fin juin, la banque avait un solide ratio de solvabilité CET1 de 15,7%. Avec les achats, le groupe vise à optimiser la structure du capital et, bien sûr, à récompenser l'actionnaire. Le bénéfice devra être réparti sur moins d'actions après les rachats. Si ces achats peuvent être effectués en dessous de la valeur comptable, comme c'est le cas actuellement, c'est certainement une bonne chose.