Retail Estates

C+2
Conseil
C+
Conserver & (r)acheter sur repli
Degré de risques
2
Risque moyen
VR
INV 4x4 Pilier

Agenda et catalyseurs de cours

Informations complémentaires
Terme Valeur
16/06/2025 Résultats annuels

Points d'attention

Bon Q3 fiscal. Taux d'occupation élevé (98,01%). Le ratio d'endettement a diminué à 43,49%. Confirme un dividende de 5,10 EUR pour l'exercice 24/25.

Données d'entreprise

Informations complémentaires
Terme Valeur
Secteur Immobilier
Site web http://www.retailestates.com
Activité
Principale S.I.R. (société immobilière réglementée) de magasins.

Chiffres financiers clés

Prochain dividende

Informations complémentaires
Terme Valeur
Ex-dividende 28/05/2024
Date de paiement 27/06/2024

Dernière mise à jour

Retail Estates: vue sur plus de 8% bruts

La SIR investissant dans l'immobilier commercial a publié ses résultats pour le troisième trimestre de l'exercice 2024/25. Le dividende de 5,1 EUR par action est confirmé. Un montant que e groupe peut aisément payer car au cours des trois premiers trimestres, un bénéfice de 4,71 EUR par action a déjà été généré. Un aspect positif est également que la valeur du portefeuille a été réévaluée à la hausse, ce qui reflète à nouveau la qualité du portefeuille.

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Tout comme d'autres SIR, Retail Estates est touché cette année par la suppression du statut fiscal avantageux FBI aux Pays-Bas. À partir de cette année, Retail Estates devra payer l'impôt sur les sociétés. L'effet sera donc visible dans les résultats du quatrième trimestre actuel. Cela aura un impact de 0,05 EUR. Le quatrième trimestre est également marqué par une reprise des travaux d'entretien des bâtiments. Cela entraîne un coût supplémentaire de 0,10 EUR p.a. par rapport aux trois premiers trimestres.

Le ratio d'endettement a légèrement amélioré au cours du dernier trimestre, s'établissant à 43,49 %.

Conseil :   C+2

Retail Estates affiche un joli track record ces dernières années en matière de dividende et de croissance du portefeuille. Aux cours actuels, vous bénéficiez encore d'un rendement brut de plus de 8%. Nous laissons l'action dans notre sélection dynamique de valeurs de rendement.
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Retail Estates confirme l'objectif de dividende
La plus grande SIR investie dans les 'retail parks' a enregistré des résultats stables au cours du premier semestre fiscal. Retail Estates a connu plusieurs faillites au cours de cette période. Le taux d'occupation a légèrement baissé à 97,57%. Le bénéfice est resté quasiment stable à 3,12 EUR par action, ce qui résulte de l'augmentation du nombre d'actions (+2,3%). Il est positif que Retail Estates ait pu enregistrer une plus-value latente positive de 0,94%. Le portefeuille s'élève désormais à 2,047 Mrd EUR. La direction confirme la prévision de dividende de 5,1 EUR par action, soit une augmentation de 2% par rapport à l'année dernière. Cela correspondrait à un faible ratio de distribution un rien supérieur à 80%.
Retail Estates résiste à un environnement de consommation difficile
Les revenus locatifs de Retail Estates ont augmenté de 4,55% au premier trimestre de l'exercice 24/25, mais c'est principalement dû à l'acquisition de biens immobiliers loués. Le bénéfice EPRA a légèrement diminué, de 1,58 EUR à 1,56 EUR par an, en raison d'une légère augmentation du nombre d'actions. Le taux d'occupation est resté globalement stable, à 97,70%. Reste à voir si un acheteur sera trouvé pour Euro Shoe Group, qui a demandé la protection contre les créanciers. Les loyers de juin et juillet ont été payés. Les 11 magasins belges représentent 1,56 million d'euros de revenus locatifs mais seulement environ 1,1% des loyers annuels de Retail Estates.
Retail Estates peut maintenir les loyers stables
Le bénéfice de Retail Estates, actif dans la location de biens immobiliers commerciaux, a progressé de 6,8% à 6,18 EUR p.a. au cours de l'exercice écoulé. Les indexations de loyers ont entraîné une hausse de 6,5% des revenus locatifs à périmètre constant. Le taux d'occupation est resté similaire à celui de l'exercice précédent, soit 97,9 %. Retail Estates a réussi à relouer 10 des 11 immeubles commerciaux de Fun et BCC en faillite. Malgré l'environnement de consommation difficile, Retail Estates a réussi à maintenir les loyers stables lors des renouvellements de baux, loyers qui avaient auparavant fortement augmenté en raison de l'indexation.
Retail Estates confirme ses prévisions de dividendes
La SIR investie dans les commerces de périphérie a publié ses chiffres pour le troisième trimestre de l'exercice 2023-2024. Retail Estates a enregistré un bénéfice de 4,68 EUR p.a. pour les neuf premiers mois, en hausse de 4,23%. La direction peut donc confirmer la prévision de dividende de 5 EUR. Au cours de la période écoulée, la barre des 2 Mrd EUR en immobilier a été franchie.   
Retail Estates
La SIR, investie dans les commerces de périphérie, a publié une augmentation de 14,5% de son bénéfice pour le premier semestre (fiscal), à 44,5 Mio EUR. Cela représente 3,13 EUR p.a. (+10,5%) compte tenu de la légère augmentation du nombre d'actions. Retail Estates confirme la prévision de dividende de 5 EUR p.a., soit une augmentation de 2,4%. Sur le plan du bilan, la situation reste sous contrôle, avec un taux d'endettement de 44,5% et un coût d'intérêt moyen de 2,12%. La valeur intrinsèque a encore légèrement augmenté pour s'établir à 74,35 EUR par action.

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Terme Valeur
16/06/2025 Résultats annuels

Points d'attention

Bon Q3 fiscal. Taux d'occupation élevé (98,01%). Le ratio d'endettement a diminué à 43,49%. Confirme un dividende de 5,10 EUR pour l'exercice 24/25.

Données d'entreprise

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Terme Valeur
Secteur Immobilier
Site web http://www.retailestates.com
Activité
Principale S.I.R. (société immobilière réglementée) de magasins.

Chiffres financiers clés

Prochain dividende

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Ex-dividende 28/05/2024
Date de paiement 27/06/2024
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